YUASA湯淺鉛蓄電池在今年銷量有所增長
公司主營無機氟化工和鋰電池業(yè)務(wù),動力電池正在放量,而無機氟化工正在筑底,業(yè)績有望走出拐點。公司目前已經(jīng)從六氟磷酸鋰切入到下游電池,并已進入到純電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈中。公司是國內(nèi)唯一一家從原材料螢石、碳酸鋰開始研發(fā)和生產(chǎn)六氟磷酸鋰的企業(yè),并率先實現(xiàn)了六氟磷酸鋰的國產(chǎn)化,并擁有成熟的電解液和正極材料技術(shù)與產(chǎn)品,能自給自足;公司自2010年開始研發(fā)動力電芯,今年3月,動力電池開始量產(chǎn),產(chǎn)品進入了工信部《高新技術(shù)與產(chǎn)品推薦目錄》,是目前A股最純正的動力電池標的;公司也已進入了純電動汽車的供應(yīng)渠道,下游客戶包括眾泰的時空和新大洋兩款電動車。
海通證券表示,國家規(guī)劃2015年新能源汽車的保有量要達到50萬輛,并且已經(jīng)將規(guī)劃細分到各城市,國家公布的第一和第二批新能源汽車示范城市指標總和達到了30萬輛以上,而截止到目前,國內(nèi)的新能源汽車累計銷量僅為5萬輛左右,這意味著未來一年半的時間將有25-45萬輛的指標需要完成。因此成功切入電動車產(chǎn)業(yè)鏈的多氟多電池有望快速放量,實現(xiàn)利潤快速增長。此外,公司目前正在研發(fā)電機,并已初步掌握了整車的制造工藝,如果能爭取或者掛靠汽車生產(chǎn)資質(zhì),公司將華麗轉(zhuǎn)型為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的電動汽車企業(yè)。海通證券給予“買入”評級。
晉西車軸(600495)
鐵路投資規(guī)模上調(diào)打開盈利空間
山西證券指出,國務(wù)院決定將2014年鐵路固定資產(chǎn)投資的總規(guī)模調(diào)整為8000億元,較年初計劃增加1000億元。其中國家鐵路投資由6300億元調(diào)整到7300億元,投資規(guī)模上調(diào)將使鐵路設(shè)備行業(yè)從中受益。公司立足于火車車輛、車軸產(chǎn)品,具有較強競爭實力。高速動車組系列軸承國產(chǎn)化趨勢比較明朗,2015年有望全面拉開國產(chǎn)化序幕。由于動車組系列車軸毛利率較高,預(yù)計在40%左右,按照目前鐵路高速化發(fā)展趨勢來看,公司盈利能力將大幅提高。而且公司依托中國兵器工業(yè)集團及晉西工業(yè)集團,在技術(shù)升級及產(chǎn)業(yè)升級具有獨特優(yōu)勢,未來有望獲得更多政策和技術(shù)支持。此外,公司還參與了晉西集團簽署的太原市生活垃圾焚燒發(fā)電廠BOT項目,由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)逐步受到重視,爐排式垃圾焚燒裝備市場空間廣闊,公司環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊未來盈利值得期待。山西證券維持公司“買入”評級。
捷順科技(002609)
首單落地 逐鹿智慧社區(qū)
海通證券指出,公司發(fā)布公告稱,與深圳福田物業(yè)正式簽署了“智慧物業(yè)-智慧社區(qū)大管家項目合作協(xié)議”,主要內(nèi)容包括:雙方攜手在深圳福田物業(yè)所轄社區(qū)開展智慧社區(qū)建設(shè),對一卡通系統(tǒng)進行智能化平臺升級,并將停車月卡和門禁卡升級為雙方聯(lián)合發(fā)行的聯(lián)名卡;福田物業(yè)積極推動引導轄區(qū)業(yè)主使用聯(lián)名卡進行停車月卡費、物業(yè)管理費、水電煤等費用的繳納,成立專門項目團隊負責首批三個社區(qū)的換卡、宣傳和引導工作,捷順科技也將持續(xù)拓展特約商戶,為聯(lián)名卡的消費使用創(chuàng)造條件;首批三個社區(qū)投入金額約40萬元,其中福田物業(yè)投入約占三分之一,捷順科技投資占三分之二;消費增值收益由福田物業(yè)、捷順科技、捷順通(擁有第三方支付牌照,捷順科技控股)三方分成。
海通證券表示,隨著智慧社區(qū)首單的落地,后續(xù)有望快速復(fù)制。公司作為國內(nèi)一卡通行業(yè)龍頭,上市以來持續(xù)推動智能化管理平臺和智能卡技術(shù)升級,2013年下半年以來,開始籌劃參與智慧社區(qū)建設(shè)。公司智慧社區(qū)模式新穎,國內(nèi)目前尚無第三方公司從事此項業(yè)務(wù),因此首單落地項目為后續(xù)協(xié)議商討提供了合適模板,后續(xù)類似訂單復(fù)制速度將大大加快。此前萬科等國內(nèi)領(lǐng)先的房開商,已經(jīng)明確表示將通過建設(shè)智慧社區(qū),提高社區(qū)服務(wù)質(zhì)量,增加房產(chǎn)價值,并獲得長期收益能力。目前智慧社區(qū)的建設(shè)才剛剛開始,整個行業(yè)正處于爆發(fā)前期。后續(xù)各大主流房開商物業(yè)商還將有大動作發(fā)生,刺激大量二三線房開商物業(yè)商尋求與捷順科技等廠商合作。此外,公司在手現(xiàn)金充沛(5億元),IPO超募資金還有1億元,公司在推進新業(yè)務(wù)的進程中,也有可能借助外延式手段。海通證券繼續(xù)給予“買入”評級。